Kapitalrenditen bei Beijing Chunlizhengda Medical Instruments (HKG:1858) zeichnen ein besorgniserregendes Bild

Aktienanalyse

Auf welche frühen Trends sollten wir achten, um eine Aktie zu identifizieren, deren Wert sich langfristig vervielfachen könnte? Im Idealfall weist ein Unternehmen zwei Trends auf; Erstens eine wachsende Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) und zweitens eine steigende Menge des eingesetzten Kapitals. Im Grunde bedeutet dies, dass ein Unternehmen über profitable Initiativen verfügt, in die es weiterhin reinvestieren kann, was ein Merkmal einer Compounding-Maschine ist. Vor diesem Hintergrund haben wir uns das angeschautMedizinische Instrumente Beijing Chunlizhengda(HKG:1858) und dessen ROCE-Entwicklung waren wir nicht gerade begeistert.

Für diejenigen, die es nicht wissen: Der ROCE ist ein Maß für den jährlichen Vorsteuergewinn (seine Rendite) eines Unternehmens im Verhältnis zum im Unternehmen eingesetzten Kapital. Die Formel für diese Berechnung für Beijing Chunlizhengda Medical Instruments lautet:

Rendite auf das eingesetzte Kapital = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ÷ (Gesamtvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten)

0,089 = 254 Mio. CN¥ ÷ (3,4 Mrd. CN¥ – 523 Mio. CN¥) (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis März 2023).

Daher,Beijing Chunlizhengda Medical Instruments hat einen ROCE von 8,9 %.Für sich genommen ist das zwar ein niedriger Wert, aber er liegt in etwa bei 9,8 % im Durchschnitt der Branche für medizinische Geräte.

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Oben sehen Sie, wie sich der aktuelle ROCE von Beijing Chunlizhengda Medical Instruments im Vergleich zu den früheren Kapitalrenditen verhält, aber aus der Vergangenheit können Sie nur begrenzte Aussagen machen. Wenn Sie interessiert sind, können Sie die Prognosen der Analysten in unserem einsehenfreiBericht über Analystenprognosen für das Unternehmen.

Oberflächlich betrachtet erweckt der ROCE-Trend bei Beijing Chunlizhengda Medical Instruments kein Vertrauen. Genauer gesagt ist der ROCE in den letzten fünf Jahren von 14 % gesunken. Mittlerweile verbraucht das Unternehmen zwar mehr Kapital, aber dies hat sich in den letzten 12 Monaten hinsichtlich der Umsätze kaum verändert, sodass dies auf längerfristige Investitionen zurückzuführen sein könnte. Es kann einige Zeit dauern, bis das Unternehmen eine Veränderung der Erträge aus diesen Investitionen erkennt.

Alles in allem sind wir zwar etwas ermutigt über die Reinvestition von Beijing Chunlizhengda Medical Instruments in sein eigenes Geschäft, sind uns aber bewusst, dass die Renditen sinken. Anleger müssen davon ausgehen, dass noch Besseres auf sie zukommt, denn die Aktie hat sich von der Masse abgehoben und den Aktionären, die sie in den letzten fünf Jahren gehalten haben, einen Gewinn von 175 % beschert. Sofern sich diese zugrunde liegenden Trends jedoch nicht positiver entwickeln, würden wir uns nicht allzu große Hoffnungen machen.

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Während Beijing Chunlizhengda Medical Instruments nicht die höchste Rendite erzielt, sehen Sie sich das hier anfreiListe der Unternehmen, die mit soliden Bilanzen hohe Eigenkapitalrenditen erwirtschaften.

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Beijing Chunlizhengda Medical Instruments Co., Ltd., ein Unternehmen für orthopädische Medizingeräte, beschäftigt sich in der Volksrepublik China mit der Forschung und Entwicklung, der Produktion und dem Handel von chirurgischen Implantaten, Instrumenten und verwandten Produkten.

Makellos Bilanz und unterbewertet.